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中小券商投行突围赛:借注册制崛起,项目折戟情形也突出

admin2020-11-1221

疫情下的转变,企业主的感想:当银行自动找上门来互助的时刻

“今年与以往有所不同,几大行都跑过来要合作。”对于今年融资环境的变化,南京容向测试设备有限公司总经理沈学其深有感触。

稳步在全市场推行注册制预期明确,IPO大时代已经到来。借着注册制东风,一批中型券商投行正在向头部进发。

第一财经记者梳理发现,通过服务科创板和创业板注册制企业,一批中小券商、券商承销保荐子公司、合资券商投行营业显示突出。

科创板IPO营业量方面,据Wind,长江保荐、申万宏源承销保荐划分拿下10单科创板承销保荐营业,东兴证券(601198.SH)、东莞证券、东吴证券(601555.SH)等划分服务了5至9家科创板企业;创业板注册制营业量上,东方投行拿下3家企业的承销保荐,国都证券、华龙证券等也捉住创业板改造时机。

分化不仅泛起在头部与中小之间,也泛起在中小券商内部。较之上述各家营业量增添,10余家券商仅有1单科创板营业。

不外,值得关注的是,部门券商承销保荐项目被否情形也较为突出。

承销保荐子公司合资券商榜上有名

科创板IPO营业已是头部券商的天下,但一批中型券商黑马正在朝着第一梯队迈进。

Wind数据显示,停止现在,61家券商(包罗承销保荐子公司)服务了552单科创板IPO项目(含终止注册、中止审查等情形)。从服务拟科创板公司数目来看,三成的市场份额由“三中一华”拿下。其中,中信证券(67家)排在榜首,中金、华泰团结、中信建投服务家数均在40家左右。

服务科创板企业数目居前十的另有:国泰君安、海通证券、民生证券、招商证券、安信证券和国信证券。

紧随其后的是一批中型券商和承销保荐子公司。长江保荐、申万宏源承销保荐划分拿下10单科创板承销保荐营业,东兴证券、东莞证券、东吴证券、中泰证券、国元证券等划分服务了5~9家科创板企业。

一批有合资靠山的券商显示突出,东方投行、申港证券、摩根士丹利华鑫证券均拿下4单以上承销保荐营业。

不外,整体来看,中小券商投行仍势单力薄。

据记者梳理,逾40家券商服务科创板企业家数均不足5家。湘财证券、中航证券、信达证券、中山证券等12家券商仅有1单科创板IPO营业。

创业板注册制IPO营业量上,3家券商承销保荐分公司显示突出。东方投行拿下了海晨股份等3家创业板注册制企业的承销保荐;申万宏源承销保荐、长江保荐划分拿下2单、1单。

此外,东莞证券、国都证券、华龙证券、国元证券等均介入了创业板注册制项目承销保荐。

中小券商投行突围赛:借注册制崛起,项目折戟情形也突出 第1张

保荐项目折戟情形也突出

保荐数目并非权衡中小券商投行实力的唯一指标,项目被否、合规性存疑、收羁系罚单等都在削弱投行营业成色。

特别是在注册制时代,从严把控上市公司公司质量的重要性凸显。在企业闯关科创板过程中,“撤质料”情形时有发生,或泛起IPO被上市委否决的情形,保荐券商也随之受到影响。

国科环宇科创板IPO被否,保荐券商中泰证券受挫。

2019年9月,国科环宇审核状态变更为“上市委集会未通过”,成为科创板首单被否企业。在履历三轮问询后,国科环宇科创板IPO之路宣告竣事。

资料显示,停止现在,中泰证券共服务8家科创板企业,其中国科环宇、华炎天信IPO相继终止。

申万宏源承销保荐介入的10单科创板(团结)承销保荐中,多单IPO项目“生不逢辰”。资料显示,博科资讯、光通天下、和舰芯片、博拉网络现在状态均为“终止审查”。其保荐企业上纬新材(688585.SH)此前募资额创科创板新低,引发市场关注。

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